Ayer he entrado vendiendo un futuro de Mini IBEX en 11.795, tras la rotura del 11.800. El problema con las bajadas generalmente suele ser que son mucho más bruscas que las subidas. Si a esto le unimos que los mercados históricamente suelen subir (salvo casos como puede ser Japón), entonces uno es consciente de lo complicado que resulta ganar dinero posesionándose a la baja. Y eso aunque muchos puedan pensar que son unos expertos en comprar y hacer caer la acción.

Uno de los lados positivos de las posiciones cortas o las posiciones en las que se apuesta por que una acción o índice baje, es que resulta mas sencillo salirse al no producirse generalmente movimientos tan bruscos al alza (esto no aplica a los chicharros).

Por ese motivo y con el objetivo de quitar algo de sesgo alcista a mi cartera he decido entrar con un futuro de la baja. Con esta posición consigo ganar cuando el mercado baja, lo que rebajará las posibles perdidas que tenga en mi cartera de acciones en dicha bajada. No obstante si el mercado sube entonces con esta posición comenzare a perder. ¿Cual es entonces, con esta cartera, mi mejor escenario y mi peor escenario?.

* Mejor Escenario : Mi mejor escenario sería que el mercado comenzara a bajar, pero que las acciones de mi cartera no lo hicieran o bajaran poco. Una vez finalizada la corrección cerraría la posición a la baja habiendo conseguido en la bajada lo que hubiera perdido en acciones lo hubiera ganado con la posición en futuros.

* Peor Escenario : Mi peor escenario sería que el mercado comenzara a subir, pero las acciones de mi cartera no lo hicieran. Esto me obligaría a cerrar mi posición a la baja asumiendo perdidas que se unirían a las perdidas de las acciones de la cartera. Si el mercado subiera pero mis acciones también lo hicieran entonces sería un escenario no tan negativo (compensaría las perdidas de la posición en futuros con la ganancia en acciones) aunque realmente estaríamos desaprovechando las subidas de nuestro valores.

Generalmente un caída fuerte del mercado arrastra a casi todas las acciones y también una subida fuerte suele animar a todo el parquet. Esto implica que con una cartera basada en acciones es muy complicado ganar en grandes caídas del mercado, dado suelen ser casos aislados los que no bajan. Las posiciones a la baja puede ayudar a proteger una cartera ante posibles correcciones o incluso a ganar dinero con estas bajadas.

Actualizacion : El Stop de la posición finalmente ha saltado en 11825 cerrando la posición a la baja. Al superar máximos he comprado un futuro esta vez al alza. Como resumen he perdido 30 euros con el futuro a la baja, y he ganado 85 al cierre de hoy.
Esta estrategia no ha sido la optima. Esto es porque estoy buscando estar posicionado cuando se produzca una correción, con el que espero recuperar estas pequeñas perdidas que voy teniendo en las posiciones a la baja que voy tomando en falso.
He vuelto a abrir una posición a la baja con la perdida del 11825.

El plazo de la OPA de Unión Fenosa acabo para algunas agencias este viernes y según tengo entendido en otras también se permite acudir hoy. Después de todo el movimiento que esta protagonizando el sector eléctrico parece que Unión Fenosa es ajena a las últimas noticias. Quizás el efecto de la OPA tenga algo que ver en este comportamiento.

Pero una vez acabe la OPA, la pregunta es ¿que pasará con Unión Fenosa?. Para eso creo que es importante ponerse en el lugar de los accionistas de Unión Fenosa. En ese sentido creo que hay diferentes tipos de accionistas posicionados en el valor

Accionistas que ha comprado recientemente para acudir a la OPA: Este accionista tiene como objetivo tratar de acudir con todas las acciones que ha comprado a la OPA. Si no consiguiera colocar todas, probablemente su objetivo sería vender en mercados las restantes, aunque no creo que lo haga muy presionado al estar el valor por encima del precio al que lo compro para acudir. En ese sentido si el prorrateo asigna menos acciones de las esperadas tendríamos mas presión bajista a si asigna mas de las esperadas.

Accionistas histórico de Unión Fenosa: Este accionista probablemente se haya animado a acudir en la OPA aunque probablemente no tuviera intención de reducir su posición en el valor. Generalmente este tipo de accionista estará pensando en recomprar una vez finalizada la OPA con el dinero recibido, a no ser que hubiera decidido comprar antes dedicando mas dinero a sus inversiones en bolsa algo en mi opinión menos habitual. Esta compra se producirá una vez recibida el dinero, que es a los 15 días.

Con este escenario nos encontrarmos una vez finalizada la OPA nos encontraremos con un 10% de acciones menos en mercado lo que presionará el precio de la eléctrica para arriba. En un primer momento es posible que vendan los accionistas que compraron mas de lo debido si el prorrateo ha asignado pocas acciones y el precio este presionado a la baja, pero una vez fuera del mercado estos inversores, tendremos una presión al alza de los inversores del segundo tipo que reciban la prima y quieran seguir invertidos en el valor con la misma cantidad.

Habrá que ver cual es finalmente el prorrateo y cual es la fecha en la que se paga la prima a los accionistas, porque si unimos la presión de estos compradores, con la disminución de las acciones en el mercado, mas la revalorización que esta produciéndose en las acciones del sector eléctrico por las últimas noticias, probablemente podemos aprovechar un movimiento al alza de Unión Fenosa.

Este semana hemos vuelto a ver al mercado muy fuerte. Los movimiento corporativos siguen produciendose y no dejan prácticamente descansar al Indice. De momento no se ve ninguna figura de vuelta, por lo que el análisis sigue siendo el mismo que la semana pasada.

Esta semana hemos cerrado la posicion en Zeltia, al no consolidarse el movimiento alcista y hemos vuelto a acumular en Ebro Puleva cuando supero la resistencia de los 15,50. Hoy ha hecho una figura peligrosa, pero mientras no rompa los 14,85 seguimos mateniendo nuestra posicion.

En la sesion del viernes he entrado en Telefonica Moviles, sobre la que ya la semana pasada realice una operacion con futuros. Creo que el valor puede tener recorrido al alza, aunque entraré con un STOP ajustado en los 9,65

Pienso que el mercado esta alcista aunque este año creo que hay que estar atentos a la correción en la que creo que se puede ganar mucho dinero y que tarde o temprano llegará.

A modo de comentario, esta sentimiento de fiesta no lo recordaba desde el 2000....

Unicamente comentaros que estare por Bolsalia esta semana. En la web de X-trader han organizado una quedada a la que me apuntaré y a la que os invito que lo hagais si quereis charlar un rato sobre Bolsa. Han quedado el Sabado 4 de Marzo en el Stand de Interactive Brokers. Os paso el enlace.

http://www.x-trader.net/cms/varios/bolsalia-edicion-2006.html

En cualquier caso yo estaré por alli los tres días, así que si alguien quiere charlar también puede enviarme un correo a jesus.perez.sanchez arrobar gmail.com.

Un saludo

Parece que TEM se ha estabilizado en el entorno de 9,70 - 9,80. El volumen es mas alto y es un indicador de que puede continuar la tendencia alcista. Esto unido a la presentación de resultados hace que me parezca una buena decisión entrar con un futuro, con un STOP eso sí, muy ajustado en 9,65.

Cuando acabe la sesion publicaré los gráficos de agencias de TEM.

Un saludo

Una de las cosas que siempre me ha parecido criticable de los analistas es su tendencia a destacar siempre sus aciertos y a raramente reconocer sus errores. No existe el analista que acierta un 100% en sus predicciones, y si existiera sería un analísta que lleva muy poco operando. Creo que no hay que esperar que un analista acierte siempre, como tampoco hay que esperarlo de un sistema de trading. Lo importante es conocer cual es su estrategia. Las estrategias pueden ser muy diversas, por ejemplo podemos seguir una estrategia que intente ganar muchas veces aunque poco, o otra en la que se busquen pocas operaciones de rentabilidades grandes. También habrá que conocer que tipo de errores espera tener. En esto creo que suelen coincidir todos los analistas, siempre quieren tener perdidas pequeñas, aunque algunos estan dispuestos a aguantar perdidas mas grandes que otros, que se saldran muy pegados a los precios de compra.

Si realizas una estudio de tus operaciones te darás cuenta de que tipo de estrategias sigues, y si coincide con la que te gustaría seguir.

Yo intento seguir siempre estrategias de seguimiento de tendencia, aunque algunas veces me deje llevar por otro tipo de operaciones. Esto implica que debería tener muchas perdidas pequeñas y pocas operaciones con exist, pero con mucha rentbilidad.

Todo esto lo comento porque recientemente he realizado dos operaciones bastante parecidas, con Zeltia y Ebro Puleva en las cuales he entrado en el valor por las señales que me daban los gráficos de acumulacion de agencias. He entrado cerca de los niveles de soporte esperando que iniciaran una tendencia alcista (no obstante esta no es una aproximacion demasiado tendencial como entrada).

Hoy he cerrado la posición en Zeltia que tenía abierta al no realizar una figura de continuación de la tendencia alcista y he vuelto a acumular en Ebro Puleva despues de que realizará un nuevo máximo de los ultimos años (Siguiendo la estrategia de comprar en máximos que comentaba en otro post).

Hasta ahora no he hablado de la estrategia de salida que voy a utilizar. La estrategia que utilizaré será en un STOP basado en ATR que básicamente calcula un STOP restandole al precio de cierre un valor basado en la volatilidad del mismo. De esta manera mientras la volatilidad sea alta el STOP estará alejado del precio del cierre aunque el STOP siempre ira subiendo conforme suba el precio. Cuando el valor empiece a subir poco (la volatilidad descienda) el STOP se irá acercando mucho mas.

El STOP basado en ATR de EBRO PULEVA estaría actualmente en los 13 Euros, aunque yo desharía parte de la posición dado que he acumulado en varios tramos por debajo de 14,85.

Pues nada un saludo y enhorabuena por las ganancias de hoy para aquellos que estén metido en EBRO PULEVA como yo.

Buenas tardes,

Con la evolución del valor en esta sesión, he decidido cerrar la posición prácticamente en el precio de compra dado que el movimiento alcista que se podía esperar en las últimas sesiones parece que no se consolida.

Un saludo

El plazo para acudir a la OPA de Union Fenosa termina el día 24 de este mes, es decir este viernes. Según me ha comentado mi intermediario el plazo que generalmente suele tardar en pagar la compañia que OPA al accionista que acude es de 15 días (aunque esto es variable).

Un saludo

Finalmente el mercado no se paro en el 11500 como esperaba que lo pudiera hacer. La fuerza del mercado y los movimientos corporativos estan haciendo que el mercado se mueva a impulsos fuertes, que frecuentemente estan dejando huecos en las gráficas.

No obstante la operaciones www.especulacion.org acumulan ya un 34% de revaloración, lo cual no esta mal aunque para ser sinceros no he aprovechado gran parte de los movimiento especulativos en chicharros que hubieran elevado esta rentabilidad.

Esta semana acaba el plazo para acudir a la OPA de Union Fenosa. Para aquellos que tengan acciones y que esten pensando si acudir o no porque piense que pueden seguir revalorizandose, opinión que yo comparto, tiene dos opciones:

* La mejor opcion que implica tener liquidez es acudir a la OPA. No obstante como se quieren mantener lo que habrá que hacer es comprar en mercado el mismo día que se acude las que se calcule que puedan vender en la OPA. De esta manera se saca una rentabilidad aunque pequeña 0,40 euros por accion manteniendo el mismo número de acciones que tenía una vez finalizada la OPA.
* Si no se tiene liquidez entonces quizás lo mejor sea acudir en el último momento posible para inmediatamente comprar a Mercado cuando se disponga del dinero.

Pues nada un saludo y aunque podeis encontrar la cartera de www.especulacion.org en el menu de la derecha, la incluyo en este post a continuación

especulacion.org
Mini IBEX 10675 10735 70,4 4,69% ( 1500 Garantias - CERRADA)
UNF 31,2 32,6 1,68 5,385% (+0.28 de dividendos)
SGC 34,24 33,75 -0,49 -1,431%
RDM 0,72 0,74 0,02 2,778%
MAP 14,5 16,21 1,71 11,793%
EVA 14,6 15,5 0,9 6,164%
ZEL 5,88 6 0,12 2,041%
31,423%

Operaciones a posteriori
Mini IBEX 10700 10755 -55 -3,667% (CERRADA)
Futur ALT 36,37 37,35 -98 -9,800% ( 1000 Garantias CERRADA)
Futuro TEM 9,08 9,7 62 20,667% ( 300 Euros de Garantias CERRADA)

Telepizza es uno de los valores que comente ya hace tiempo en un post que titule Telepizza : ¿El siguiente valor a explotar? . En ese momento publique como había agencias que estaban acumulando titulos del valor.

Con la noticia de la posible OPA el valor ha subido hoy un 11%. ¿Que agencias han acertado acumulando títulos y cuales no?. Bueno, pues para realizar este estudio he tomado las agencias que más títulos han acumulado desde principios de años y las que más títulos se han desprendido en el mismo periodo. Como el valor de la acción siempre ha estado en ese periodo por debajo de 2 Euros, aquellas que acumularon acertaron, mientras que las que se desprendieron de títulos fallaron en su análisis.

Agencias que acertaron

Agencias que se desprendieron de titulos

Para ver mas gráficos de agencias

http://www.especulacion.org/bolsa/media/privado/template.htm

Comunidad especulacion.org

A partir de lo que un principio cree como un blog www.especulacion.org nace hoy una comunidad de personas que publicaremos sobre los mercados financieros. Creo que la diversidad de opiniones ofrecerá a la personas que visiten la web una visión mucho mas rica de lo que esta ocurriendo en los mercados. Creo que lo que puede aportar esta comunidad con respecto a otros sitios web, es un tratamiento mucho más independiente y personal con respecto a lo que podemos consultar a día de hoy en internet.

En esta comunidad se incorpora un nuevo blog Entropia en los Mercados Financieros en el que podremos encontrar los análisis de Paulo de León , un gestor de un Hedge Fund en latinoamérica que nos aportará su visión del mercado norteamericano (el mercado mas importante del mundo).
Encontrareis el blog de Entropia en los Mercados Financieros en

http://especulacion.org/bolsa/index.php?blog=10

También se incorpora un blog sobre libros de bolsa, La librería de especulacion.org en el que esperamos vuestros comentarios, para poder seleccionar los mejores libros sobre bolsa. Este blog podéis encontrarlo en la siguiente dirección:

http://especulacion.org/bolsa/index.php?blog=9

Pues nada, un saludo y desde aquí os invitamos a que nos hagáis una propuesta para uniros a esta comunidad que comienza hoy su andadura.

Zeltia es un valor que ha perdido últimamente la atención que suscita otros años. Después de la fuerte bajada desde los niveles de 20 Euros, ha entrada en un canal lateral entorno a los 6 euros en el que se lleva moviendo en los últimos años.

El análisis técnico nos diría que hay que estar fuera del valor hasta que no supere los niveles del canal, pero hay agencias que han comenzado recientemente a acumular valores de esta acción. En concreto Gaesco es una de las agencias cuya acumulación resulta mas clara.

El Jueves a la apertura presentará unas cuentas que no deberían tener demasiadas sorpresas, aunque esta pendiente la presentación de un dossier para la FDA (instituto americano). ¿Habrá algo que no sabemos? .No parece que haya mucho riesgo a la baja por lo entraremos en el valor el Lunes.

Un saludo

La verdad es que el mercado esta muy fuerte. Hemos pasado de los 11.000 a los 11.500 casi sin enterarnos y esto sinceramente parece una fiesta!!. Los gráficos lo único que nos dicen es que estamos en tendencia Alcista y por tanto hay que mantenerse largos mientras la situación tenga el mismo aspecto.

Ha sido una semana especialmente positiva para la rentabilidad de las operaciones www.especulacion.org. A modo de resumen las comento:

* TEM : La operación de esta semana ha sido muy acertada. En el comentario del fin de semana anunciábamos la compra a final de semana después de detectar un volumen fuera de lo normal y hemos conseguido una revaporización desde 9,08 a 9,8. Esta estrategia la realice con futuros y la rentabilidad ha sido muy fuerte. Hoy a final de sesión he cerrado la mitad de los futuros
que tenía abierta.

* EVA : Ebro Puleva es una apuesta de la anterior semana. Esta semana ha conseguido superar el canal en el que estaba y ahora mismo estoy pensando en acumular mas.

* UNF : Todavía no he dado la orden de acudir a la OPA, pero prácticamente la rentabilidad esta casi conseguida dado que UNF se ha situado 32,39, que mas los 0,28 de dividendo hace que estemos muy cerca de la rentabilidad que queríamos conseguir con la OPA. De momento mi consejo es mantener y no acudir a la OPA hasta el último día, dado que no descarto que el precio de la acción pudiera superar al de la OPA, en cuyo caso sería mas rentable vender a mercado.

* SGC: Este valor ha bajado un poco con respecto a la OPA y lo mantenemos para acudir a la OPA.

* ALT: En este valor con el que estoy bastante bajista, ha tenido un comportamiento lateral y no ha acompañado la subida del mercado lo que confirma el análisis que realice.

* RDM: No acaba de despegar, aunque llevamos acumulada una subida del 5%. En principio mantenemos aunque pendiente para deshacernos de el si baja del Stop de 0,7.

Creo que la bolsa podría tomarse un respiro la semana que viene. En ese sentido la superación de los 10.500 invalidaría mi escenario. ¿y por que lo pienso?. Bueno pues son varias las razones que veo:

- Hoy parece que el índice ha tocado 11.500 y se ha vuelto. Puede ser una convertirse en una resistencia
- Llevamos muchos días de subida y cada cierto tiempo toca recoger beneficios
- Históricamente la semana de Febrero que viene ha sido siempre muy negativa

20 de Febrero = -0.41904165584154257
21 de Febrero = -0.32913470180261073
22 de Febrero = -0.2735694583973594
23 de Febrero = 0.27236647467259656
24 de Febrero = -0.12055689127200511

Esto no quiere decir que yo sea bajista (aunque reconozco que este año estoy buscando la figura que me indique el cambio de tendencia para aprovechar una posible corrección), dado que todavía no he visto ninguna figura de vuelta. Así que en cualquier caso el retroceso de la semana que viene sería un breve descanso para que SIGA LA FIESTA!!!.

Finalmente podeis ya acceder a la zona de graficos de acumulacion de agencias en la siguiente direccion

http://www.especulacion.org/bolsa/media/privado/template.htm

En esta direccion iré tratando de completar los gráficos de acumulación mas importantes de los valores del mercado continuo. En ese sentido si teneis alguna sugerencia de alguna valor para el que querais ver una agencia en particular dejad un comentario con los detalles en este post.

Un saludo

Publico los graficos de Agencias de Repsol hoy. Es curioso ver como algunas agencias aprovechan para acumular en estas bajadas.

Un saludo

Una de las cosas que la experiencia te enseña cuando comienzas a realizar análisis es que nunca puedes estar seguro 100% que pasará lo que provees. Ni incluso aunque la figura que estas viendo salga en todos los libros de análisis técnico. Lo único que puedes esperar es que la probabilidad de acertar el movimiento sea muy alta, y cuando digo alta podemos estar hablando de un 70%. Todo esto cuando el análisis que haga sea el correcto. Por eso mismo hay que ponerse STOPs que te permitan tener una salida digna a cualquier operación.

Esta semana se han confirmado la mayoría de análisis que he hecho recientemente. Junto a los análisis he indicado siempre los STOPs que iba fijando, pero va siendo hora también de establecer el criterio de salida para cada una de las operaciones. Voy a ir comentando cada una de las operaciones.

Mapfre: Finalmente la estrategia de invertir en el valor que salía del IBEX ha conseguido una revalorización importante. Con la subida de hoy, la revalorización final desde la salida del índice es de un 9%.

Telefónica Móviles: Parece estar confirmando el movimiento que comentaba en el resumen de la semana. Hoy ha superado marcado máximos de los últimos meses. Ha realizado un movimiento demasiado violento y puede que vuelva a tocar la parte superior del canal, 9,35 pero sin duda parece que puede ser el inicio de un movimiento fuerte al alza.

Altadis: Parece que el análisis bajista se esta confirmando. En mi operativa el movimiento tan brusco que tuvo nos hizo salir del valor, pero finalmente el valor volvió a tocar los máximos y se dio la vuelta. En principio podría volver a entrar, pero con este entorno en el que se están produciendo muchas operaciones de concentración parece algo peligroso posicionarte a la baja. Por tanto de momento no vuelvo a entrar.

Ebro Puleva: En principio se mantiene dentro del canal y no ha realizado la subida con fuerza que esperaba, pero mantiene una ligera tendencia alcista que de momento me hace ser optimista en el valor.

Esta semana tendremos sorpresas en la web. Incorporaré una sección muy amplia de gráficos de agencias que en un primer momento será abierta para todo el mundo y también introduciré también una sección de libros de bolsa.

Pues nada un saludo

Un articulo que leí hace tiempo y que me sorprendió bastante fue un análisis que se realizaba sobre la rentabilidad de lo que se llamaba "La cartera de los Perros". ¿En que consistía esta cartera?, ¿De que valores se componía?. Pues la regla es muy sencilla consiste en seleccionar aquellos valores que registraran la peor evolución bursátil en el año anterior. Esta cartera se constituía a principios de años y se calculaba para cada año cual hubiera sido su rentabilidad.

Los resultados son asombrosos. La rentabilidad de esta cartera superaba al índice habitualmente. Desde 1994 hubiera superado al índice 8 veces mientras no lo hubiera hecho únicamente en 4 ocasiones. La rentabilidad de esta cartera históricamente habría sido de un 23% frente al 17% del índice general. (Siempre se critica a la bolsa por su riesgo, pero la estadística a largo plazo siempre ofrece unas rentabilidades recurrentes muy elevadas).

¿Porque se puede producir este efecto?. La verdad es que este comportamiento parece ir en contra de las teorías de los seguidores de tendencias. En principio un valor que lo ha hecho mal, debería seguir haciéndolo mal si respetara la tendencia bajista que seguramente ha realizado. ¿Es entonces compatible con estas teorías?. Yo me inclino a pensar que estos efectos se produce por los efectos de la sobreventa que suele cada año cebarse con una serie de valores. Cuando un valor es el que mas baja de un índice, esta situación todavía introduce más presión bajista (por el efecto prensa) llevandolo a una situación de gran sobreventa que son las que se corrigen en el año siguiente.

¿Cual es la "Cartera de los Perros" de este año? Pues los valores que peor evolución bursátil tuvieron en el 2005 fueron los siguientes: Telefónica -8.30%, Prisa -7.81%, Telefónica Móviles -4.21, Iberia 1.55% y Gas Natural 3.95.

De momento el índice esta comportándose mejor que la cartera de perros, pero esto no es como empieza, sino como acaba.

Ibex 35
IBEX 10.734 11.395,50 662 6,164%

Cartera de Perros
TELEFONICA 12,71 12,97 0,26 2,046%
GAS NATURAL 23,66 23,97 0,31 1,310%
IBERIA 2,29 2,3 0,01 0,437%
MOVILES 8,87 9,41 0,54 6,088%
PRISA 14,4 15,59 1,19 8,264%
Rentabilidad 3,629%

Un saludo

Es complicado encontrar publicaciones en español que traten sobre Sistemas de Trading. Todas las publicaciones mas conocidas pueden encontrarse en Inglés, que aunque el idioma para muchos no suponga un problema, si lo en mi opinión el hecho de que suelen centrarse en estudios sobre índices extranjeros.

Si bien es cierto que un buen sistema de trading debería funcionar en la mayoría de los mercados, siempre sería preferible que el sistema se hubiera testeado en nuestro mercado. Por ese motivo creo que es muy interesante que podamos disponer de revistas especializadas en estos temas en nuestro país.

www.especulacion.org se ha puesto en contacto con esta revista para tratar promover este tipo de iniciativas.

Existe una versión gratuita que os podéis descargar, previo registro, en la que podéis leer parte del contenido que se publica, donde este mes aparece un articulo recomendando los valores del sector bancario. En www.especulacion.org vengo recomendando el sector desde hace ya meses y en ese sentido es una satisfacción leer que analistas prestigiosos también coinciden con mi opinión. Os recomiendo que lo leáis porque es muy completo, habla sobre PERs, sobre Análisis técnico y también sobre los bancos pequeños (es una de las preguntas que me hicieron en el foro de www.elnuevoparquet.com)

Pulsa aquí para acceder a la versión gratuita

En breve prepararé una sección privada en la que trataré de publicar una gran cantidad de gráficos de agencias para gran parte de los valores del mercado continuo. Con el objetivo de promover la suscripción a la revista, tratare de proporcionar un usuario a las personas que se suscriban a través del portal de www.especulacion.org para que puedan acceder a esta parte privada durante un mes a partir de que este disponible (enviadme un email a webmaster arroba especulacion.org cuando realiceis la suscripción).

Un saludo.

La semana ha vuelto ha demostrar la fortaleza del mercado de nuevo. Las dos operaciones en posiciones a la baja, las he tenido que cerrar finalmente con perdidas. Es complicado ir en contra del mercado intentando predecir cuando puede volverse, por mucho que pueda haber subido.La parte positiva son las revalorizaciones que acumulo en mi cartera tanto el sector bancario, como en las operaciones mas recientes que he realizado y que he publicado aquí.

La posición corta que tome en Altadis tuve que cerrarla el día en el que se produjo la subida por encima de los 36 Euros. Cerré mi posición de futuros una hora después de que abriera el mercado (recordar que trato de evitar comprar a primera hora) y pude cerrar finalmente la posición en 37,35. Si hubiera tratado de cerrar la posición al abrir el mercado abría tenido que cerrarla por encima de 38.

Esta salida ha vuelto a confirmar lo importante que es fijarte STOP en tus posiciones y salir en cuanto estos saltan. En este caso al realizar la acción un movimiento tan brusco, esto me ha impedido salir con unas perdidas mas reducidas con el STOP que inicialmente me había fijado.

Por otra parte el jueves me he posicionado en TEM al superar los niveles de 9 Euros. Este viernes ha tenido una revalorización muy importante y acompañada de mucho volumen. Será importante ver si supera los 9,5 e inicia un importante recorrido al alza. Otro valor en el que entré esta semana ha sido EBRO PULEVA.

El efecto salida del IBEX va camino de cumplirse. Desde la salida de Mapfre del índice la acción lleva una revaporización del 7%. La estadística decía que a los tres meses la acción se revalorizaría un 9%.

En ese sentido he podido comprobar en mi bitácora de operaciones, que aquellas operaciones que realizo basado en estudios estadísticos o con sistemas de trading testeados históricamente, suelen tener mayor probabilidad de producirse que aquellas que realizo a partir de la información económica que continuamente consulto. Por ese motivo trataré de subir el porcentaje de operaciones que realizo con el primer criterio.

Un saludo

Un saludo y buen fin de semana

Dentro del mercado español los valores menos líquidos podemos encontrarlos en el FIXING. Este es un mercado en el que solo se cruzan operaciones a las 12:00 y a las 16:00 de la tarde, operativa que se realiza para agrupar las pocas operaciones que suelen producirse.

Hace un par de días INPYSA publico una noticia que suponía un aumento de su cartera de pedidos en un 200%. Si a esta noticia le sumas la gran atención que están despertando los valores de pequeña capitalización durante este principio de año entonces tienes todos los ingredientes para que se convierta en un valor explosivo. La poca oferta de acciones a la venta y la gran cantidad de operaciones de compra hacen que el valor se dispare.

Con la información de las agencias podemos ver que ayer se negociaron 8000 acciones en INPYSA. Si miramos las posiciones que actualmente hay, la suma de todas las ordenes de compra, suman mas de 90.000 títulos, mientras únicamente tenemos 3000 títulos a la venta. De estos 3000 titulos podemos ver que 1000 de ellos tienen un precio de venta a 29 Euros. Esto nos indica que estamos antes el próximo CHICHARRAZO, en el que si por suerte pudiéramos comprar lo haríamos después todas las ordenes que hay en el mercado y a un precio probablemente muy elevado. Eso si, probablemente podriamos comprar dentro de mas de 10 dias, dado que si se siguen negociando 8000 acciones por día, entonces para agotar los 90.000 titulos necesitariamos ese tiempo.

Por lo tanto recomiendo mucha precaución si queremos meternos en este valor, y sobre todo si lo hacemos con una orden no limitada y con validez para mucho tiempo, porque podemos llevarnos una sorpresa desagradable. En cualquier caso, para los que ya están dentro, enhorabuena.

Buenas noches,

Después de dar un repaso por los gráficos de agencias y fijándome en concreto en Repsol he podido comprobar la acertada estrategia que ha ejecutado Bestinver en los últimos movimientos que ha tenido el valor

Publico el gráfico porque seguro que puede ser de utilidad el saber cual es la estrategia de BestInver en Repsol, al haberlo echo también en el pasado.

Un saludo

Tener una estrategia de salida eficaz es una de nuestras mejores armas para tener exito inviertiendo. Un libro que lei comparaba la estrategia de salida como tener un buen portero, es decir en el peor de nuestros partidos generalmente un buen portero puede hacernos por lo menos empatar (o en bolsa, no perder mucho dinero).

Publico la traducción de un articulo que habla sobre las estrategias de salida.

Traducción del Articulo de la web de TradeMike Concentrandose en la salida

Como podéis ver mantengo una sección en la que pueden ir consultando las operaciones que propongo desde el portal. Estas decisiones de inversión que voy intentare que estén fundamentadas en un 80% en base a análisis estadísticos o en sistemas de trading en los que he testeado que históricamente han tenido un resultado muy bueno.

Después de leer un libro sobre seguimiento de tendencia, tengo mas claro que intentare aplicar esta estrategia para elaborar mis sistemas de inversión. La parte negativa de este tipo de estrategias es que no son muy comerciales para irlas publicando en un blog. y ¿porque? pues básicamente porque siguiendo esta estrategia estadísticamente estos sistemas generan un 80% de las operaciones con perdidas, eso sí pequeñas, teniendo un 20% de operaciones positivas en las que las ganancias son muy fuertes. Estos sistemas básicamente intentan no desaprovechar las tendencias y por este motivo realizan muchas entradas en falso.

Haciendo un análisis de las operaciones que realizaba cuando basaba todas mis decisiones de una manera discrecional (es decir basadas en razonamientos propios a partir de lo que conocía del mercado) me he dado cuenta que generalmente tenia muchas operaciones que me permitían obtener ligeras ganancias y que, aunque menos habitualmente tenía operaciones con perdidas fuertes. En definitiva mi estrategia no era tendencia, si no anti-tendencia. Intentaba aprovechar pequeños movimientos. Esta estrategia me llevaba a final de año a tener revalorizaciones de mi cartera ligeras o incluso perdidas.

¿Como es vuestro tipo de operativa? ¿Como es vuestro perfil de operación?

Las operaciones que hasta ahora llevamos realizadas en www.especulacion.org son las siguientes

4,763% IBEX 35 - especulacion.org 7,777%

Ibex 35
IBEX 10.667 11175,1 508 4,763%

especulacion.org
Mini IBEX 10675 10735 70,4 4,69% ( 1500 Garantias - CERRADA)
UNF 31,2 31,48 0,56 1,795% (+0.28 de dividendos)
SGC 34,24 33,79 -0,45 -1,314%
RDM 0,72 0,76 0,04 5,556%
MAP 14,5 14,35 -0,15 -1,034%
EVA 14,6 14,32 -0,28 -1,918%
7,777%
Operaciones a posteriori
Mini IBEX 10700 10755 -55 -3,667% (CERRADA)
Futur ALT 36,37 35,5 87 8,700% ( 1000 Garantias )

Un saludo

Buenas noches,

Para finalizar el fin de semana vamos a analizar la operación que realizaré mañana a primera hora. Siempre pasada la primera hora, donde se concentra la entrada de los pequeños inversores (por lo general cuando he comprado a primera el precio ha sido malo).

El valor que voy a comprar es Ebro Puleva. El gráfico muestra al valor en un movimiento lateral, que a tenor del volumen que tuvo el viernes y el jueves podrái estar fraguandose un movimiento que consiguiera hacerlo despertar. Es un valor en tendencia alcista desde el 2003 y que puede irse hacia los máximos de 16 Euros que marco, nada menos que en 1998. El stop me lo pongo en 13,87.

El gráfico podéis verlo a continuación

Análisis Técnico

A continuación podeis ver las agencias que mas volumen realizan sobre el valor

El primer post con el que inauguré este blog fue el día 13 de Noviembre, así que dentro de mas de una semana cumplirá 3 meses. Estos tres meses han permitido el ir compartiendo con vosotros mi visión de los mercados y el poder conocer a un grupo de gente que regularmente participa en el portal, bien dejando mensajes en los post o interviniendo en los foros.

Las estadísticas durante estos tres meses han sido las siguientes

Estadisticas

A la lista de suscripción a la que una vez a la semana envió todas las noticias del portal se han suscrito ya 150 personas.

http://especulacion.org/mailingList/?p=subscribe&id=1

Los foros han incrementado la participación este ultimo mes.

http://especulacion.org/foros

Y nada adelantaros los nuevos contenidos que tendrá el portal en los próximos meses que espero sean de utilidad:

* El sistema de Black Star Fund lo tengo ya implementado e iré publicando las ordenes de Venta y Compra que me vayan sugiriendo. A parte traduciré íntegramente el articulo al haber recibido permiso de las personas que los ha escrito.
* Crearé una sección sobre datos estadísticos del día, que nos permitirá tener una visión estadística de como fue el día históricamente.
* Crearé una área sobre gráficos de acumulación de agencias con muchos mas gráficos de los que ahora se pueden consultar.
* Realizare un rediseño de la página para facilitar la navegación por ella, dado que en mi opinión ahora es algo complicado.
* Y por ultimo estaré atento a vuestras sugerencias, e incluso a vuestras colaboraciones para poder publicar contenido que pueda ser de utilidad para la gente que generalmente se conecta al portal. Por ese motivo os invito a que me enviéis noticias que consideréis de interés o incluso os ofrezco de poder crearos un blog dentro del portal de www.especulacion.org siempre que sea sobre los temas que puedan interesar a las personas que visitan en el portal.

Pues nada con todo esto espero que este blog os pueda servir de ayuda ante el complejo entorno que es el mercado bursátil, donde generalmente el que paga el pato es el pequeño inversor.

Gracias a vuestro interés y un saludo

Definitivamente esta semana hemos superado los 11.000 con mucha mas fuerza de lo que yo esperaba. El mercado esta fuerte y es complicado realizar estrategias que vayan contra el. En ese sentido finalmente no me posicione a la baja cuando llegaron los 11.000, porque no llego incluso a funcionar la resistencia de los 11.000.

La estrategia a la baja sin embargo con ALTADIS si que fue acertada y pude realizar ciertas plusvalías cuando el valor estuvo se acerco a los 34 Euros. No obstante mantengo todavía futuros vendidos porque mientras no rompa la zona de los 36 Euros la figura bajista no quedaría invalidada.

Los Bancos han prolongado la fuerte subida, aunque han dado síntomas de debilidad el jueves que puede hacer que se tomen un descanso en esta subida que llevan desde finales de Febrero. En cualquier caso para los que lo tengan en cartera el aspecto técnico sigue siendo claramente alcista.

Únicamente recomendar un valor en el que entraremos el Lunes dado que el alto volumen que ha protagonizado estos días puedes ser presagio de movimiento en el valor, como es Ebro Puleva. No obstante eso, si con un STOP ajustado a 14 euros. Trataré de publicar un análisis sobre el este fin de semana.

Pues nada un saludo y buen fin de semana

Este año parece que va a ser un año en el que se produzcan muchas situaciones de OPA. Este signo es un indicador de que la bolsa quizás no este tan cara, como los índices parecen sugerirnos.

Una estrategia para aprovechar estas operaciones, que suelen ser muy rentables, es intentar posicionarse en valores que cumplan todas las condiciones de poder ser objetivo de una OPA.

¿Que valores del mercado español, cumplen las propiedades de ser un valor OPABLE?

Los valores que cumplen este perfil son los siguiente

* Gamesa
* Zardoya OTIS
* Telecinco
* NH Hoteles
* Repsol (Recientemente se viene hablando mucho de un OPA sobre esta compañía)
* Banco Pastor
* Altadis
* Union Fenosa
* Telepizza
* Acerinox
* TPI
* Adolfo Domínguez
* Duro Felguera
* Ebro Puleva
* Ferrovial
* Prisa

Únicamente recordar que cuando se lanza una OPA, generalmente la empresa opada sube y la que la OPA baja.

He calculado los datos históricos del IBEX 35 desde 1990 para el mes de Febrero y los datos son los siguiente

1 de Febrero = 0.3748839025436194
2 de Febrero = 0.4600328158505665
3 de Febrero = 0.5261926729407089

6 de Febrero = 0.07314540922047487
7 de Febrero = -0.08788899114541836
8 de Febrero = 0.3067087733685052
9 de Febrero = -0.25566113289233344
10 de Febrero = 0.19246937720508206

13 de Febrero = 0.15858646415510552
14 de Febrero = 0.36479547573609145
15 de Febrero = 0.19621523582931633
16 de Febrero = -0.3648966037336444
17 de Febrero = 0.39677639457645586

20 de Febrero = -0.41904165584154257
21 de Febrero = -0.32913470180261073
22 de Febrero = -0.2735694583973594
23 de Febrero = 0.27236647467259656
24 de Febrero = -0.12055689127200511

27 de Febrero = 0.9557795503217404
28 de Febrero = 0.20277618809316708

La estadística nos dice que los primeros días de Febrero son generalmente muy positivos. La semana del 6 no es demasiado positiva, teniendo 2 Diaz con saldos negativos y uno casi cero. La semana del 13 es algo mas positiva que la anterior. No obstante la peor semana la encontramos en la tercera, donde se puede considerar que históricamente es una semana muy mala. No obstante el final de mes parece recuperarse siendo el día 27, el mejor día del mes.

Veremos si los datos de este año se acercan a la estadística.