Buenas os dejo por aqui los enlaces mas interesantes que he encontrado esta semana

Analisis Técnico de Jose Luis Cava Recomienda por cierto Nokia, un valor que tengo en cartera.
Análisis de Luis Ortiz de Zarate. Marca el nivel del 14.600 como importante a vigilar.
Pauta del primer día del mes. Un interesante articulos sobre lo que puede pasar el Lunes

La virtud menos común entre los traders: Mantener la posicion cuando se va ganando

Un saludo

Es interesante seguir el detalle de la cotización de Almirall. Al tener todos los datos de agencia desde el principio de su salida a bolsa, será mas facil entender el flujo de acciones que se realizan de una agencia a otra.

La situación de partida es la siguiente. A los minoristas les fueron asignadas 11.177.682 millones de acciones, a los institucionales 33.974.716 y a los empleados 147.223. Con esta distribución finalmente el 75% de las acciones estan en manos fuertes, mientras que el 25% estaría en manos debiles. En total tenemos en circulación 45.299.621 de acciones en circulación.

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Uno de los valores que mejor comportamiento han tenido este ultimo año ha sido inditex. Si tuviera que explicar que es una tendencia alcista, creo que este valor sería el ejemplo perfecto. Una tendencia alcista que dura desde el 2005.

Esta tendencia esta siendo rota recientemente por el valor y puede marcar un punto de inflexión en la cotización.

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Bueno pues ayer estuve en los premios de expansión. La verdad es que pensaba que sería un evento mas bien casero,pero por todas personalidades que se pasaron y por todos los detalles de organización la verdad es que me llevé una muy buena impresión. Yo acudía como finalista en la categoría de blogs de tecnológico/negocios, categoría que finalmente gano el blog de la administración publica. Desde aqui les felicito. El estar entre los finalistas y acudir al evento ,mereció la pena.

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Como escribía en el post anterior, esta nueva revolución en internet esta permitendo que tenga accesibles blogs de expertos cuya lectura van enriqueciendo mi forma de operar.En una de esas lecturas de uno de los blogs americanos que mas sigo, el de Breet Steenbarger, el genera unos gráficos que me han parecido realmente interesantes.

Estos gráficos los genera calculando aquellos valores cuyo cierre en la cotización realiza un máximo o un minimo con respecto a los cierres de las 20 sesiones anteriores. De esta forma calcula el número de valores que han cerrado en un máximo y el número de valores que ha cerrado en un mínimo y haya la resta.

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Esta nueva revolución del Web 2.0 que esta permitiendo a cualquier generar contenido en Internet y que esta fomentando el uso de redes sociales ofrecen al inversor cada vez una mayor información. Esto esta cambiando el mapa de la información y podemos acceder a información sobre muchas opciones que permiten gestionar nuestro capital que nunca hemos tenido.

Otros de los elementos importantes del Trading 2.0 es la aparición de expertos que empieza a publicar que operaciones están realizando y cuales son los motivos por las que las realizan. Por ejemplo en FinancialRed podemos ver publicando a Luis Ortiz de Zarate

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Estoy acabando de finalizar un desarrollo para poder generar gráficos que muestran los nuevos máximos y mínimos que se producen en los valores con respecto a 20 días. Esta medida es utilizada por Breet Steenbarger como indicador adelantado de los cambios de tendencia a corto plazo.

Es una medida que nos da información sobre si la mayoría de los valores esta acompañando el movimiento del mercado o no lo esta haciendo. La ponderación de nuestro indice, muy dependiente de un grupo pequeño de empresas hace que en algunas ocasiones este no refleje el estado general del mercado.

Realizando las primeras pruebas, he podido comprobar como en el día de hoy y pese a la subida que hemos tenido en el mercado, hemos podido ver como 44 acciones hacían sus mínimos de 20 días, mientras que solo 4 conseguían nuevos máximos. Esto me hace pensar que en un día de subidas como hoy, probablemente haya mucha gente que haya sufrido perdidas en su cartera.

Os dejo por aqui mi comentario de mercado en video. El mercado esta complicado para los que operamos intentando buscar tendencias. En este movimiento en el que estamos con esta lateralidad por la que se esta caracterizando me hace pensar que estamos en una zona de distribución, en donde se las agencias estan aprovechando para vender en estos niveles.

No obstante la tendencia de largo plazo sigue intacta y un movimiento fuerte a la baja, incluso llegando a tocar los 13.600 parece mas una buena oportunidad de compra que de venta. Hay un cierto consenso sobre que el mercado no esta caro y no parece la tendencia a largo plazo pueda cambiar. Por ese motivo podemos tratar de intentar alguna estrategia bajista en el corto plazo, pero al estar contra tendencia siempre será mucho mas dificial.

Por tanto creo que para posiciones largas no es momento todavía de pensar en deshacer posiciones e incluso probablemente la mejor estrategia, si se produce una caida sea acumular de nuevo. Para pensar en correciones fuertes, debería ver importante cambios de tendencia a nivel mundial, que a día de hoy y pese a que ahora nos inunden con todo tipo de información catastrofista no hemos visto. Quizás no este preparando una correción en la que intentaran que nos salgamos para volver a retomar la senda alcista.

Despues de estar leyendo un post interesantisimo sobre datos de agencias que escribe Jorge en Clases de Bolsa . Se puede observar con claridad el Hombro- Cabeza - Hombro que nos esta dejando el Banco Popular. Esta es una de las figuras mas conocidas del Chartismo aunque no por ello la mas fiable.

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Los analistas fundamentales tratan de especular en el mercado intentando encontrar aquellas empresas para las que el mercado no asigna un precio real a su valor. Es decir generalmente tratan de encontrar aquellas empresas a las que el mercado esta valorando por debajo de su valor real. Suponen que ellos son capaces de valorar mucho mejor que lo hace el mercado.

Y probablemente en muchos casos esto sea así. Los mercados generan en muchos casos expectativas que muchas veces no llegan a cumplirse. Expectativas que hacen que el valor actual de la empresa refleje un escenario que se piensa podrá producirse en el futuro. Escenarios que en muchos casos los analistas fundamentales son capaces de prever como imposibles. Aunque también es cierto que en algunas ocasiones estas expectativas se cumplen y el valor se mantiene e incluso sube mas de los niveles en los que estaba.

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Ayer al final decidi vender todas mis acciones de Almirall hasta analizar los datos de agencias. En los primeros días de cotización de un valor es importante analizar que estan haciendo las agencias responsables de la salida a bolsa de dicha cotización.

Generalmente cuando un acción sale al mercado, la agencia que coordina esa salida suele apoyar al titulo para que su movimiento se normal. Este control del titulo suele realizarse durante una semana o algo mas. Este apoyo consiste en amortiguar los movimientos tanto a la baja como al alza.

Si conseguimos identificar cual es esta agencia, y analizamos sus movimientos podremos ver el sentimiento general del mercado, independientemente de como acabe el valor. El cuidador es en estos casos tiene musculo poder influir en los precios y por ese motivo puede pasar que el sentimiento del mercado sea positivo y la cotización baje si el cuidador dse empeña.

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Bueno, pues hoy ha sido un día excelente. Como ya he contado otras veces, soy un forofo de las OPVS. Finalmente no pude meterme en Solaria porque me parecío demasiado riesgo el invertir 50.000 euros en una sola posición, pero estuve tentando de hacerlo. No obstante en Almirall, si que he acudido con una importante cantidad y hoy finalmente he conseguido un 9%. Una excelente rentabilidad para un día. Para poder conseguir invertir la cantidad que quería, he tenido que contar con la ayuda de multiples familiares.

Os dejo también mi comentario de mercado con intervención de mi hija al final, jejeje... Es lo que tiene el tener este hobby de escribir en un blog en casa y ponerte a hacer una audio con las niñas cerca. Tambien agradecer a la gente el voto en Expansión que me ha permitido estar entre los 10 finalistas.

Hoy se ha conocido el prorrateo de la OPV de Almirall. Como se comentaba habría un minimo que rondaría los 1500 euros y que finalmente ha sido 1344. El precio definitivo de la OPV es de 14 Euros y la demanda ha excedido en 3 veces el tramo institucional y en casi 4 veces el tramo minorista.

Todo apunta a que tendrá un buen debut la OPV, aunque la demanda en otras ocasiones ha sido superior. Yo como sabéis acudo a todas las OPV, (aunque he hecho una excepción con Realia por el mal momento del sector).

Prorrateo en la OPV de Almirall
(Solicitado-Acciones- Importe asignado)
1.500 96 1.344
3.000 105 1.477
6.000 124 1.743
10.000 150 2.098
12.000 162 2.275
15.000 181 2.541
18.000 200 2.807
21.000 219 3.073
24.000 238 3.339
27.000 257 3.605
30.000 276 3.871
33.000 295 4.137
36.000 314 4.403
39.000 333 4.669
42.000 352 4.935
45.000 371 5.201
48.000 390 5.467
51.000 409 5.733
54.000 428 5.999
57.000 447 6.265
60.000 466 6.531

Intentare contar la estrategia que seguiré mañana con el titulo

Hay uno de esos dichos en Bolsa, que dicen que la Bolsa la abren los nerviosos (o no se si los pequeños inversores) y la cierran los expertos. Lo cierto es que ya desde hace tiempo intento evitar tomar posiciones en el mercado a primera hora. Ayer lo comentaba con el blogger Putabolsa que esperaría al cierre y a ver a telefonica por encima de los 16,7 que era el nivel cuya superación me daba la entrada en el valor.

Y ¿porque evito la primera hora de negociación?.

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El mercado parece querer salir de la indecisión en la que se encontraba. Lo que si estamos observando en estos movimientos es que la volatilidad ha vuelto al mercado. Cualquier movimiento se sobreexagera por las ganas de salir de este movimiento lateral. La volatilidad suele ser una de las características de los mercados bajistas, por que el miedo hace que reaccionar mucho mas impulsivamente a la gente.

¿Porque si estamos subiendo entonces existe ese nerviosismo?. Pues yo sinceramente creo que es porque mucha gente estaba esperando una correción del mercado. Una correción que parece no quere llegar y que probablemente este haciendo daño a todos aquellos que apuestan por ella y que se han posicionado bajistas en estas caidas. Una caida que lleva buscando mucha gente y es lo que noto en muchas de las agencias importantes. Creo que esta volatilidad se debe a eso, al miedo a seguir manteniendo posiciones bajistas en un mercado que se niega a serlo. Esto permite que se produzcan subidas igual de fuertes que estas bajadas, supongo que ayudadas por el cierre de posiciones cortas.

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Cada cierto tiempo voy repasando la rentabilidad de las operaciones que voy realizando. He decidido además realizar un post para cada una de las operaciones que realice para que se puedan seguir de una manera sencilla, porque reconozco que a veces es complicado ir siguiéndolo al leer mis post.

La rentabilidad que calculo, es relativa a las operaciones. Lo que al final busco con este log, es conseguir cada vez tener unas mejores estadísticas en mis operaciones, independientemente de la ponderación que luego de a cada una de ellas en mi cartera. Por ese motivo muestro la estadística de esta manera.

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Por aqui os dejo mi comentario de mercado. Despues del hueco de hoy el escenario del segundo latigazo me parece menos probable. La consolidación en estos niveles era lo que esperaba, aunque esta reacción al alza del día de hoy rompe algo mi escenario. Como estaba esperando para tomar una posición, pues sigo en esa misma situación, aunque no abriré la posición bajista que pensaba. Creo que los niveles a los que debemos estar atentos son el 15.180, cuya superación me haría entrar en el mercado. Si se cerrará el hueco que hemos dejad hoy, entonces tomaría posiciones bajistas.

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FinancialRed una de las iniciativas en las que participo junto con un grupo de personas, sigue creciendo. En este nuevo lanzamiento de un blog sobre hipotecas y depositos, http://hipotecasydepositos.com, contaremos con Alejandro de la Torre, un experto en finanzas que lleva trabajando con productos bancarios mas de 20 años y que será capaz de darnos su visión de los productos financieros.

Nos explicará como entender la complejidad de los productos financieros que nos ofrecen en las entidades financieras para que sepamos diferenciar entre lo que le interesa al Banco que contratemos y lo que nos interesa a nosotros. Porque en muchas ocasiones estos intereses divergen. Le podeis encontrar en su blog para hacerle cualquier pregunta.

Este objetivo encaja perfectamente con la filosofía de FinancialRed que es la de ser una red independiente sobre finanzas, donde podemos encontrar a personas que conocen profundamente los temas financieros pero que actualmente no tiene una relación con una entidad financiera. Creemos que esto permite el poder escribir con libertad sobre estos temas. En ese sentido invito a cualquier persona que cumpla estos requisitos a enviarme un email a jesus.perez.sanchez[arroba]gmail.com y que estuviera interesada en escribir en financialred.

Uno de los blogs que mas sigo, fuera del ambito de bolsa, es el de Loogic que lo escribe Javier Martin. En este blog cada cierto tiempo Javier publica un post con una serie de articulos o webs interesantes que ha encontrado. Los enlaces que el selecciona me permiten encontrar contenido muy interesante sin tener que bucear por internet. Por ese motivo me parece una excelente idea. Por ese motivo voy a copiar esta idea e intentare ir escribiendo enlaces a los articulos mas interesantes que voy encontrando. Espero que tambien para vosotros sean de interes.

El Broker de Popular sostiene sus titulos . Magnifico trabajo de investigación de Jorge en clasesdebolsa.com.

Guia de Inversión de Fondos Cotizados. Información interesante sobre ETFs, un producto desconocido.

OPV de Almirall. Un buena análisis de Alfonso Ballesteros.

IBEX objetivo 15.180. Luis Ortiz de Zarate escribiendo en analisisbolsa.com.

Un saludo

Hoy hablando con motorhead, uno de los foreros mas activos de Invertia, y el alma de la rebelión de TAFISA me ha estado comentado que veía una acumulación descarada en ERCROS. Motor es una persona que opera mucho con valores de este tipo y los conoce bien y al generar los gráficos de agencias, me encontrado con esa acumulación que comentaba.

Tambien luego he leido un interesante articulo en Bolsamagia que se titulaba Ercros el resurgir de la Bestia

El valor esta llegando a una zona donde hizo el anterior mínimo. Esta realmente debil, pero claro te encuentras al repasar los gráficos con que Venture acaba de comprar en dos días casi 4 millones de titulos y piensas.... pues estos no lo ven tan mal...

Cada uno que saque sus conclusiones.

Os dejo por aqui un enlace a los gráficos de agencias que podeis consultar en mi foro

http://especulacion.org/foros/index.php?c=11

Ayuda gráficos de acumulación de agencias

Es uno de los valores que me gusta del IBEX. Mapfre mantiene una tendencia alcista desde agosto del 2008, que ha respetado desde entonces. El valor se encuentra en la parte baja del canal y cerca de la zona de soporte de los 3,60-3,40.

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Os dejo por aqui mi comentario de mercado. Creo que estamos en un momento de consolidación, en el que no tengo claro que dirección tomará el mercado. Si analizara unicamente el mercado español, pensaría que estamos en un momento de consolidación, y que el mercado se tomara una pausa para consolidar, mientras prepara el siguiente impulso bajista.

Sin embargo el mercado EEUU parece de momento resistirse a caer, dejandonos el viernes una figuras de velas blancas con caracter alcista.

Por ese motivo prefiero permanece fuera. Por encima de los 15.150 abriría posiciones largas. Para abrir cortas preferiría hacerlo sobre la zona de los 15.000 y con la idea de cambiar nuestra posición si superamos la zona de 15.150. Una rotura de los 14.600 sería tambien una buena entrada para cortos, con STOP en la zona de 14.800.

Toca esperar y ver para seleccionar bien las zonas de entrada.

Mi amigos de elnuevoparquet.com me han invitado a participar en un consultorio sobre Bolsa en su foro. El foro de elnuevoparquet.com es uno de los foros mas activos sobre bolsa del mercado español y os animo a pasaros por allí, porque podeis encontrar información muy util.

A parte hoy es el último día de las votaciones en el concurso de expansión, en el que participo y os pediría que si teneis un momento os paseis por alli para votarme.

http://app2.expansion.com/favoritos/Controlador?opcion=3&cod=54

Participan en el foro, otros blogger conocidos a los que os invito tambien a votar porque se lo merecen. Por el esfuerzo que hacen cada día manteniendo sus bitacoras. Me refiero a Fernando,Javier, Cesc, El rincon del Inversor , Bursatil.org,Bolsaovejuna y FinancialRed . En otras categorías tambien participa la gente de elnuevoparquet.com y ClasesDeBolsa , dos webs muy interesantes.

Un saludo y para el que se acerque por elnuevoparquet.com allí nos vemos esta noche.

Este es uno de los valores que mas sigo porque representa la mayor posición de mi cartera a largo plazo. Los que me seguis, os habreis dado cuenta que no lo tengo en mi cartera y el motivo es que no opero con el y por tanto creo que no tenga mucho sentido el tener un valor en ella en el que no pongo stops ni tengo objetivos. No obstante lo cierto es que cuando la situación esta complicada utilizo futuros para cubrir esa posición cuando veo la situación del valor mal. En este momento lo tengo cubierto.

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Este valor se encuentra en un canal Bajista que esta respetando desde la subida en falso que protagonizo en Diciembre. Esta en un momento interesante puesto que muestra divergencias en el RSI.

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A petición de Luis, que me ha dejado un comentario en el anterior post, voy a publicar el análisis de Bankinter que me pedía. Intentare ir publicando los análisis de todos los valores del IBEX 35.

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Finalmente la figura bajista que advertía ayer, tuvo su continuación bajista. Hemos asistido a un fuerte movimiento bajista que deja a nuestro indice muy tocado. Esto no ha sucedido tan acusadamente en el contexto internacional y mientras no se produzca será complicado asistir a un gran movimiento bajista.

Han saltado mis Stop en el día de hoy y he abierto ciertas posiciones bajistas. Os dejo por aqui el video. Mañana intentare repasar como queda mi cartera.

Un saludo

El retroceso del IBEX nos ha dejado un formación en velas japonesas que tiene un fuerte caracter bajista. Se trata de un Harami(Mujer embarazada) bajista, que es una formacións que se forma cuando detras de una gran vela blanca de impulso, queda otra vela negra con una tamaño mas pequeño y que queda englobada en la primera.

HARAMI

IBEX 35

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Uno de los mejores analistas de España y colaborador habitual de Jose Luis Cava se ha unido a FinancialRed donde escribirá analisis sobre los principales valores de la bolsa española y sobre los principales indices mundiales.

Con el titulo de analisisbolsa.com arranca el blog de Luis de Ortiz de Zárate, donde podreis encontrar sus análisis e información sobre su teoria de la Bolsa Relevante, con el método menos es mas. Hoy arranca con un primer analisis de la situación del mercado español: IBEX 35: El “TRIPLE ADX” triunfa, pero vigilemos el primer Soporte Relevante

Será por tanto uno de los primeros analistas profesionales que tendrá su blog y cuyos analisis bursatiles podrán ser seguidos desde financialred gratuitamente. Esto refuerza la iniciativa de financialred, como una de las mejores redes para encontrar información sobre finanzas. Como impulsor de esta iniciativa, comentaros que nuestro principal objetivo es tratar de ofrecer un punto de vista critico e independiente y profesional del mundo financiero que espero sea de interes la gente interesadas en finanzas.

Un saludo

Vuelvo a mi formato de video, entre otras cosas porque es realmente comodo y rapido cuando quieres hablar sobre muchos valores.

El mercado esta fuerte y eso ahora no se pone en cuestión. Como os comentaba pensaba que un cierre por encima de los 15.150-15.200 nos llevaría mucho mas arriba y finalmente así ha sido. Esta semana, esta ha sido una semana buena para mis estrategias dado que estaba a favor de mercado. La entrada en Telefónica ha sido previa a la subida del Viernes y en Nokía también tuvo un excelente comportamiento.

Sigo no obstante pendiente de los gráficos de agencias que muestran la distribución que se esta produciendo en algunos valores y que probablemente haya sido parte de la explicación de la pesadez del mercado a superar los máximos. Si estas agencias decidieran acumular entonces el movimiento puede exagerarse mucho mas.

Un saludo